台股衝上4萬點、指數再創新里程碑，AI是盤面主角，但投資環境快速轉變。過去一年市場從追逐資金行情、AI題材發酵，進展到企業獲利與訂單成長，產業能見度支撐評價，股價處高檔區、行情波動加大，下半年投資，可能要更加謹慎選股，掌握趨勢動能、獲利成長機會，提高投資效率。
從基本面來看，主計總處統計顯示，台灣今年第一季GDP年增率高達13.69%，創下自1987年第3季以來、近39年單季新高，企業獲利年增率更上修至約40%，背後關鍵正是AI帶動的出口與投資動能。
觀察，推升本波行情除了來自台積電、聯發科等權值股屢創新高帶動指數上行，中小型電子股、AI零組件也呈現快速輪動，反應市場進入主升段行情、資金擴散期。除此之外，MSCI調升台股權重後，國際資金勢必要提高台股配置，加上台積電在全球先進製程與AI晶片維持領先地位，台股成為國際資金佈局亞洲的重點部位。
從台積電技術論壇、輝達財報釋出的最新展望，到全球CSP雲端服務商持續提高資本支出，都顯示AI需求持續升溫，應用範圍持續擴大。根據TrendForce統計，全球大型雲端服務業者仍在加大資料中心建置，預估全球九大CSP業者，全年合計資本支出上調至8,300億美元，年成長接近八成，成為支撐AI供應鏈動能的關鍵後盾。
展望後市，隨著5月份後除息旺季展開，台灣投資人偏好的高股息ETF規模龐大，相關成分股在殖利率題材加持下，有機會再成為盤面焦點，加上股價短線漲多、震盪加大，相關個股可望發揮進可攻、退可守的守護力。此外，與AI高度連結、且有實質訂單、獲利支撐的標的，包括先進製程、成熟製程，關鍵零組件與高階檢測設備等，在資本支出穩定、訂單能見度仍佳，短線拉回反而是長線佈局機會。投資工具宜善用具備主動調整持股能力，同時也是今年投資市場最夯的台股主動式ETF，透過專業團隊在產業輪動之間彈性操作、汰弱留強調整持股，以掌握投資效率與產業成長機會。
*本資料提及之企業、指數或投資標的，僅為舉例說明之用，不代表任何投資之推薦，亦不代表基金公司系列基金日後之必然持股。
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