不過,計畫總是跟不上市場變化,一場新冠疫情攪亂了全球金融市場步伐,「無限量化寬鬆」政策的推出,再次壓縮了債息空間,故可發現近兩年高收益債指數上漲趨緩,反觀具備成長優勢的股息型資產,快速拉開與債市的表現。更重要是,若從2010年微利環境難以扭轉後計算,美國標普500含息總報酬率迄今高達389%,大勝高收益債多達1.95倍,顯見長期投資股息型資產,資產翻倍的速度比較快。
另外,美國消費者物價年增率已連續3個月超過5%,預估在明年第一季前很難壓低到4%以下。通膨壓力不斷升高,寬鬆貨幣政策勢必提前退場、轉向緊縮,而債市面臨利率上揚的威脅,害怕收益被吃掉的投資人,該如何因應呢?
建議您,最好能適時降低債息部位,適度增持股息配置,尤其是與景氣循環(通膨)息息相關的投資工具,例如:可跟隨大宗商品價格上漲調高售價的水、電、瓦斯等民生必需的公司或相關基金,因為這類行業多為政府特許、獲利變動低,因此具備配發股息大方,長期股利率穩定等特色,相當符合許多人期望長期擁有現金流、並兼具資產成長機會的需求。