股票信用交易的方式主要可以分為 融資、融券兩種方式。
要進行融資、融券交易,必須先成為「股票信用交易戶」,和券商簽訂融資、融券契約、開立信用帳戶,才能辦理融資、融券股票買賣。
券商會依照投資人提供的財力證明及交易紀錄,核定信用交易額度。開好股票信用帳戶後,就可以申請融資、融券的交易。
融資=向券商借錢。當投資者想要買股票但是資金不足,可以透過券商以借款的方式來融資買股,用較少的本金來買進股票,算是一種合法擴張信用的管道。
現行規定融資(借款)最高成數是「上市、上櫃股票6成」。不過還是要以交易所的公告為主(當個股波動異常,或發生處置狀況時,會有融資券成數異動)。
融資利息年利率大約在 6%~7%之間每家券商融資利率有所不同,年利率除以365天就是每日利息。
舉例:
融資買進1張100元的上市股票,股票現值10萬元、融資金額即為6萬元。
買進時的融資維持率=100000元 ÷ 60000元=166%
融資買股要注意股價的「維持率」,當維持率過低時可能會被券商「斷頭」也就是券商將你的股票賣出。
當投資人的股票股價下跌到融資維持率低於130%,券商就會發融資追繳通知給投資人,通則如下:
若是投資人3天內沒有補足到融資維持率的130%,第4天開盤時券商就會把融資持股全部以市價賣出,這就稱為「斷頭」。
舉例來說,某上市股票股價100元,投資人融資借款60元,但當股價跌到78元以下,維持率低於130%,投資人如果不補錢,券商就會處分售出這檔股票。
融資買進股票後,如果股票被套牢又捨不得賣掉,手中有足夠現金,就可以將當初借的融資金額全數以現金還清,將融資股票「轉成現股」,這稱為「融資現償」,如此就沒有融資維持率的問題,也不會被追繳或斷頭了。