作者：StockFeel股感
「ETF 連結基金」看起來落落長，其實是相當單純的商品，可以用簡單一句話解釋清楚：「將 90% 以上的基金資產拿來投資一檔 ETF」，其中投資的一檔 ETF 又可以稱為主基金，所以台灣 50ETF 連結基金的主基金是 0050，非常直覺易懂。
如果像是拆禮物一樣，一層一層揭開 ETF 連結基金神秘的面紗：
- ETF 連結基金：投資 ETF
- ETF：投資指數成分股
- 股票：投資公司
那買 ETF 連結基金要做什麼？為什麼不直接買 ETF？反覆的包裝讓人懷疑是商人的噱頭、吸引消費者上當的伎倆！以下就從買金融商品常遇到的三個問題出發，來了解 ETF 連結基金：「多少錢買」、「花費多少」、「怎麼管理」？
1. 容易取得：單筆申購最少一萬元、定期最低三千元
購買 ETF，如同交易股票，要一張一張的買，如果以 0050 來說，2019 年 5 月 24 日的收盤價 77.35 元，代表購買一張 0050 需要 77,350 元，而連結基金開放定期定額，最低只要 3,000 元就能投資，對於想要嘗試 ETF，卻又害怕受傷害的投資人，這是個很舒服的方法。
另外，ETF 連結基金不會百分之百投資目標 ETF，剩下的基金資產依照不同商品有不同的規劃，不過多少都會保留現金部位，提供給投資人買進與贖回。如果在市場走勢向上時，持有現金的部分會讓連結基金的報酬比 ETF 更少；然而在市場走勢下跌時，持有現金反而有抗跌的效果。所以如果資金充足、想要積極追求 ETF 報酬的投資人，連結基金也許不適合，分散風險的同時卻也稀釋了報酬。
2.花費較高：手續費、經理費、保管費
商品的績效是一回事，需要額外支出的費用又是另外一回事，這部分的費用當然是能省則省，那得先迅速明白每筆費用的用途再來精打細算。
想像自己正在銀行櫃檯前準備要購買 ETF 連結基金，首先要支付「申購手續費」，買了之後需要支付「經理費」給基金公司的經理人與研究團隊來管理這檔商品，而這筆錢並不會直接放在基金公司，而是放在一個第三方的保管機構（通常是銀行），所以要付「保管費」。實際以公開說明書觀察 0050 連結基金的各項費用：
- 申購手續費依各銷售機構訂定
- 經理費以年利率 0.32% 逐日計算（同 0050 費率）
- 保管費按基金淨資產價值收取 0.01%～0.02%
其中比較會讓人有疑惑的是經理費，基金公司管理 ETF 連結基金需要經理費，而投資 ETF 基金公司也要付 ETF 發行券商經理費，那麼投資連結基金，投資人該不會要付兩筆經理費給基金公司吧？
其實不是這樣的！ETF 連結基金 90% 以上投資 ETF 的部分，依照該 ETF 收取經理費，ETF 連結基金不會再重複收取，而剩下的其他用途投資，則照 ETF 經理費率收取。簡單來說，ETF 連結基金的經理費率就是目標 ETF 的經理費率，因此投資前不需要擔心被剝兩層皮的情況發生。
不過比起交易 ETF 的費用，還是高出許多，ETF 買進與賣出支付的手續費是 0.1425%，還有賣出要付的交易稅 0.1% 都屬於一次性收費，不過購買 ETF 連結基金的保管費卻是每年都要支付，對於長期投資人來說，不見得是個划算的選擇。
3.方便管理：交易時間長、配不配息自己決定
開證券戶對於許多投資新鮮人來說，心裡總有個不容易跨過去的門檻，以筆者自己剛要進入社會的幾位朋友來說，最常聽到不開戶的兩個理由無非就是：「股票很花錢，等之後有錢再來投資」、「開戶不就是要投資嗎？我還沒準備好」，光是開戶就可以考慮幾個月，那開始投入股市可能又遙遙無期了。
對於這類投資人來說，連結基金是個不錯的入門磚，可以直接從銀行管道申購取得，不需要再額外開證券戶，申購時間就與銀行營業時間一樣，比起股市下午一點半收盤，更能從容不迫的完成交易。
如果想要將投資效益最大化，最常提到的是複利的力量，也就是不將每期報酬領出來，繼續將其投入下一期投資，繼續以利滾利，此時如果遇到會定期配發利息（簡稱配息）的投資商品，就需要手動將利息再次轉入帳戶。聽到這邊是不是覺得很麻煩？ETF 連結基金可以自行選擇不要配息，自動將利息放入本金，擁抱複利的力量。
《本文轉載自必懂 ETF 連結基金的三大特點，StockFeel股感授權轉載。》
【延伸閱讀】
- 【ETF新手系列1】 ETF是什麼 ？有哪些名詞要注意？ETF 基金最大的差別在哪？
- 投資 ETF 的十大重點