標普500是美國股票指數中最具代表性的指數,500指的是美國前五百大企業,由指數管理單位每季調整,決定哪些公司屬於五百大。除了市值大小,獲利紀錄也會列入考慮,所以市值大不一定能加入標普500。
電動車公司特斯拉(Tesla)因為過去獲利不盡理想,直到2020年12月才加入標普500。當一家成長快速的公司加入標普500,就代表有另一家成長緩慢的公司被除掉,正因為這樣的篩選過程,這個指數可說是勝利者的指數。
根據標普500官網的簡介,該指數占了美國股市總值的84%。當一家公司被加入指數,各大指數基金就必須買入該公司的股票。2020年8月,許多人預期特斯拉會在9月加入標普500,股價事先就開始飆漲,最高曾達每股502美元,結果9月8日公布時,特斯拉未被選入,當天股價便狂跌21%,至每股330美元。
2020年11月16日,標普500在股市收盤後公布特斯拉將於12月21日加入,特斯拉的股價在盤後交易上漲13%,估計各大指數基金必須買進1,000億美元價值的特斯拉。2020年底,特斯拉從之前的大約每股400 美元衝上660美元。
對於沒有時間研究股票的人來說,最好的投資莫過於標普500指數基金。華倫.巴菲特(Warren Buett)曾經忠告投資人:定期定量地投資標普500指數基金,對大部分的人來說是最好的投資選項。不要一次把所有的錢放進去,利用時間來分散風險,一小筆一小筆地投入,10年後,這樣的投資方式會好於90%的其他投資。
美國有很多管道可以買標普500指數基金,如果想容易進出,指數股票型基金(Exchange Traded Fund,簡稱ETF)是個好選擇,投資者可以把它當作股票買賣;或是直接投入類似先鋒集團(Vanguard)的信託基金,也很方便。當你購買一股SPDR標普500指數ETF(代碼SPY)時,相當於同時按比例購買了五百家公司的股票,可以分散風險。
圖表0-3是幾個大型的ETF供大家參考。ETF的管理費大多低於0.1%,投資100萬元,年管理費不到1,000元,對投報率沒有太大的影響。表中的股息是根據過去12個月的資料,IVV股息偏高,是因發放時間點不同,前三家實際股息應差不多。
股票的買賣都含有一些運氣的成分,但時間久了,運氣的成分會漸漸消失,所以投報率要看長期,一、兩筆賺錢或賠錢的買賣並不能代表自己的能力。在統計學上,要求「足夠大的樣本數」,一般需要三十個以上的樣本數才能找出一個結論,若你買賣三十次下來,總合結果不如標普500的話,那麼最安全穩定的投資就是標普500指數基金了。