現金流量表的3個學習重點：
1. 企業的現金流量表，就像一個人的錢包，從現金水位能看出財務是否健康。
2. 現金流量表記錄公司在特定時間內的現金流向，分為營業、投資、融資活動。
3. 理解現金流量表的計算方法與差異，可分為直接法與間接法。
企業財報除了營收，了解現金流量表是評估公司體質的一大關鍵，就好像一個人有多少存款可以立刻提領一樣，若公司現金出現短缺，可就難以存活。因此會計上會將「現金」單獨拉出製表，方便投資人在閱讀財報時立刻看出財務現況。
現金流量表是什麼？
現金流量表（Cash Flow Statement）記錄企業在特定時間內的現金流入和流出，可分為三大區塊：營業活動、投資活動、融資活動。營業活動顯示公司核心業務賺取的現金，投資活動反映公司對資產的投資，融資活動則顯示公司資金的來源。
現金流量表是公司財報的重點，與「資產負債表」和「損益表」合稱三大主要財務報表，觀察企業財報時應綜合評估。
簡單來說，現金流量表強調公司的現金管理，告訴投資人這間公司如何產生現金？
現金流量表是怎麼算出來的？
現金流量表的主要組成是：
- 營業活動現金流（Operating Activities）： 顯示企業日常經營帶來的現金流入和流出，反映業務賺錢的品質和穩定性。包括銷售商品、提供服務等帶來的現金。
- 投資活動現金流（Investing Activities）： 反映企業投資目的的現金流動，可能是購買資產或其他公司，如購買設備、投資其他公司等，是企業未來發展的關鍵。
- 融資活動現金流（Financing Activities）： 這一部分說明公司如何籌措資金，用來支持業務運作，包括發行股票、債券或支付股利。
- 有些更嚴謹的現金流量表，還會根據一般公認會計原則」 (GAAP) 揭露「非現金活動」（Non-cash Activities）。
現金流量的計算方法有2種：直接法和間接法。
「直接法」是將公司在特定期間由正常經營產生的現金，將流入與流出逐項列出，加總得出營業活動的淨現金流量。
國際上與台灣的大部分企業都採用「間接法」編制「現金流量表」，間接法是從「稅前淨利」回推實際有發生的現金流。
直接法與間接法的差異在於，營業活動現金流的呈現方式不同，由於公司實際收到現金的時間可能因付款方式、契約約定而有落差，例如公司可能與合作廠商簽約，固定在隔月或下一季度才撥款，這時明明有賺錢，但卻無法實質看見現金，容易誤判公司的營收狀況，而間接法能呈現調整項目，更有利於投資人完整分析公司的實際運作。
哪裡可以查詢公司的現金流量表？
投資人如果要查詢企業的現金流量表，現在坊間有許多現成網站，只要輸入企業名稱＋現金流量表就可以找到。
或是也可以上企業官方網站「投資人專區」、公開資訊觀測站，點選現金流量表，或上Goodinfo!台灣股市資訊網、鉅亨網等平台查詢。
全球市場：Yahoo Finance、Morningstar、Bloomberg等，提供公司財報的詳細資料，包括現金流量表。
在投資領域中，「現金為王」可能是許多人都聽過的箴言。研究現金流量表，可以衡量公司實力、獲利能力和長期未來前景，從一家公司的基本面探究該企業體質健全與否。投資人可以藉此更全面了解企業的財務健康狀態，因為只有投資在自己了解的企業，才能做出安心的投資策略。
資料來源：Investopedia、Corporate Finance Institute、Yahoo Finance
>>作者：陳建銘。本文由<Cheers快樂工作人>授權發佈。
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