當美國總統川普4月宣布的對關稅，引發全球市場劇烈動盪，美股兩天內市值即蒸發超過6兆美元（約台幣200兆元）。台股在4月連假後開盤，呈現一片慘綠，跌幅達9.7%，創下歷史新高紀錄。美股暴跌、重挫台股，全球富豪財富也跟著縮水，唯獨「股神」巴菲特逆勢大賺172億美元，他建議投資人在股市動盪時做這些事情。
全球10大富豪只有他沒事！巴菲特「牛市減碼」逆勢大賺172億美
當全球市場遭重擊，全球前10大富豪也躲不過此災，普遍受財富縮水的衝擊，然而波克夏 ‧ 海瑟威公司（Berkshire Hathaway）最大股東、人稱「股神」華倫 ‧ 巴菲特（Warren Buffett）卻成例外，身價逆勢增長。
根據《彭博億萬富豪指數》，巴菲特今年以來資產增加172億美元（約新台幣4,216億元），總資產達1,550億美元，穩居全球第四大富豪（4月8日更新）。在前十大富豪中，僅巴菲特的資產呈現正成長，其餘9位富豪則因科技股重挫而財富縮水。
2024年，巴菲特延續一貫的謹慎策略，在股市熱潮中大幅減持股票，特別是出售大量蘋果（Apple）持股，如今證明時機掌握得當。面對川普關稅大刀，蘋果成嚴重受災戶，連三天的跌幅達19%，市值蒸發6,380億美元。
相較之下，波克夏在2024年賣出高達1,340億美元股票，目前現金升至3,340億美元，幾乎是去年的兩倍。
這筆龐大現金主要配置於短期美國國庫券，不僅有效避險，也帶來穩定收益。專家分析，波克夏專注投資保險、鐵路與能源等美國本土產業，因此相對不受全球貿易戰與科技股震盪影響，更凸顯巴菲特「保守即力量」的長期價值觀。
股市大跌該怎麼反應？巴菲特推薦讀19世紀詩作
據《CNBC》報導，隨著股市暴跌，標普500指數已從2月份的歷史高點下滑超過11%，使該指數進入修正區間，即從近期高點下跌10%或更多。
投資者和經濟學家同樣擔憂，川普的關稅政策可能引發與貿易夥伴的貿易戰，並推高通貨膨脹，這兩個因素可能將美國推向經濟放緩。如果衰退迫在眉睫，市場可能會迅速拋售。
多年來，巴菲特一直建議在市場動盪時保持冷靜。
在2017年致股東的信中，巴菲特寫道：「根本無法預測短期內股票會下跌多遠。」但如果發生重大下跌，請閱讀拉德亞德 · 吉卜林（Rudyard Kipling）1895年經典詩作《如果》中的段落：
「如果在眾人皆失去理智時你能保持冷靜…如果你能等待且不厭倦等待…如果你能思考但不讓思考成為你的唯一目標…如果當所有人都懷疑你時你能相信自己…大地及其上的一切都將屬於你。」
為何保持冷靜會帶來回報？
值得注意的是，巴菲特寫的是股市的重大下跌，比如2007年至2009年熊市期間，標普500指數曾暴跌逾50%的價值。
這類情況比現在發生的要罕見得多。實際上，股市修正是相當標準的現象。根據貝爾德私人財富管理公司的數據，自1980年以來，標普500指數有21次下跌10%或更多的情況。
當然，投資者通常不知道情況是否會從壞變得更糟，直到事情真的發生。
「沒人能告訴你這些情況何時會發生，」巴菲特在2017年寫道。「市場訊號隨時可能不經過黃燈，直接從綠燈直接變成紅燈。」
但無論下跌是溫和且短暫的，還是漫長而痛苦的，給個人投資者的訊息都是一樣的：堅持長期計劃並繼續投資。
巴菲特寫道，他將市場低迷視為「非凡的機會」。為什麼？因為從歷史上看，市場恢復上升軌道的時間從來不會太長。
根據哈特福德基金的數據，自1928年以來，熊市（編按：定義為從近期高點下跌20%或更多）的平均持續時間不到10個月。在你可能計劃投資的幾十年範圍內，這幾乎算不了什麼時間。
即使經歷這些可能會令人恐懼，也要記住你的目標：你的長期目標。通過在市場下跌時持續穩定投資，你實際上是在以折扣價購買股票。只要你採取多元化的投資方式，股價下跌得愈多，你得到的交易就愈划算。
正如吉卜林所說，保持冷靜，忽略聳人聽聞的標題，繼續做你的事。地球和其上的一切會屬於你嗎？也許不會—但你很可能會在提升長期財富方面做得很好。
這個態度讓人想起巴菲特的另一句名言，關於利用低價投資機會，出自他2009年的股東信：「重大機會很少出現，當下起黃金雨時，拿起水桶（Bucket），而不是頂針（Thimble）。」
股神的投資智慧
巴菲特曾在寫給股東的信中說，市場下跌是機會而不是災難。
當市場陷入恐慌、價格低於資產價值時，手握現金的投資人正好可以逢低布局。他自己在2008年金融海嘯時，就沒有考慮賣出農場或房產，因為「如果企業的長期前景沒變，恐慌時賣掉它只會是愚蠢的行為。」
他也提醒，好投資不需要全知，但要有自知之明。你不必是專家，也能獲得不錯的投資報酬，前提是不要複雜化、不要孤注一擲，更不要相信快速致富的偏方。挑選資產時，關注它未來能產生什麼價值，而不是每天的價格起伏。
正如他說的：「贏家是專心比賽的人，而不是整天盯著記分板的人。」
資料來源：Bloomberg Billionaires Index、CNBC
>>作者：王穎皓。本文由<Cheers快樂工作人>授權發佈。
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