光輝10月，台股熱鬧非凡！月初在半導體與AI題材帶動下，市場展開新一輪攻高行情，電子權值股一度引領台股再創歷史新高價，惟中旬起再受國際變數干擾，大盤波動劇烈，台股投資攻高行情再出現疑慮，不過，觀察台灣出口外銷訂單數據亮眼，與台灣科技股關係緊密的國際雲端大廠需求仍有樂觀預期，台股後市行情仍具備強勁支撐，接下來要觀察哪些影響台股行情的訊號？
台灣在全球AI供應鏈中扮演要角，也讓台股成為國際資金關注的市場之一。從接單表現來看，在AI與高效能運算需求持續擴張的帶動下，台灣外銷訂單連創新高。根據經濟部統計，8月外銷訂單金額達1,029億美元，首度突破千億美元大關，年增率71.4%（圖一）。經濟部更預估，9月訂單金額可望達1,060億至1,091億美元。研判若接單動能延續，將有助支撐台股供應鏈後續營收表現。
再看需求端，根據Bloomberg統計，美國五大CSP大廠今年資本支出預估已超過7,800億美元，年增87%；2027年則有望進一步突破1兆美元（圖二）。雖然明年增速預估放緩，但投資規模仍持續擴大；而資本支出從預算編列、下單到供應商出貨，也存在時間差，今年擴大投資帶來的訂單，有望在第四季至明年上半年陸續反映。
展望後市，AI結構性成長趨勢未變。美國科技大廠陸續公布的財報顯示，AI相關需求依舊強勁，先進運算平台在雲端、資料中心與大型模型訓練的多重推動下持續熱銷，也為明年台股成長提供支撐、醞釀年底作夢行情。在投資布局上，可聚焦具備技術門檻、受惠規格升級，或在供需缺口中具有競爭優勢的企業。
AI商機持續延伸至不同產業，台股熱門題材也見快速輪動，加上近期台股指數波動劇烈，掌握台股長線攻高行情，不妨將今年市場最熱門的主動式台股ETF，作為參與台股成長趨勢的投資工具之一，透過經理團隊的主動選股與權重調整，更有機會掌握台股不同產業的成長動能。
*本資料提及之企業、指數或投資標的，僅為舉例說明之用，不代表任何投資之推薦，亦不代表基金公司系列基金日後之必然持股。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
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