金融小學堂 【小學堂】打造債券投資防護網,NFA簡單有效 By 小粉獅 / 2019-11-26 債券投資首重「穩定」,所以打造信用安全防護網,降低違約風險,非常重要!防護網如何做到滴水不漏?關鍵之一就在投資標的是否有充分銀彈,能抵禦內外部不同風險。想知道標的銀彈夠不夠,一般來說,看公司的償債能力,會看債務/獲利的比例,國家方面,則可透過IMF(國際貨幣基金)研發的衡量機制來瞭解: 國外淨資產NFA (Net Foreign Asset) / 國內生產毛額GDPNFA(國外淨資產)是以一國擁有的國外資產、減去國外負債的結果;國內生產毛額(GDP)則可視為一國的營收、獲利,兩者相除,表示國家財務體質的強健程度,數值越高,代表國家財務狀況越好,相對地,面臨外部風險時,抵禦能力也愈強!但為何衡量國家的風險抵禦力,特別著重「國外淨資產」呢?因為當一國出現總體經濟衰退、國際資金撤離、或股市大跌等問題時,貨幣通常連帶貶值,此時若國外淨資產充足,即可填補資金外逃缺口,及時穩定金融市場,防堵債務危機;反之,債務違約風險可能大增,甚而導致國家經濟遭遇重創、還可能宣告破產。由此可見,國外淨資產對於一國金融市場穩定發展、進而維持經濟穩定成長,至關重要。 NFA/GDP機制,預警功能強透過NFA/GDP,不只能觀察一國抵禦外部風險的能力,也可提早預示風險。歷史經驗來看,通常一國爆發債務違約前,NFA/GDP會開始下降並惡化,當數值低於-50%以下,發生系統性風險的機率就大幅提高,包括1997年的泰國、2008年的冰島,以及近期的土耳其、阿根廷等債券危機,都是如此。以冰島為例,早在1998年,NFA/GDP就跌破-50%,但直到2008年金融海嘯前,冰島的國家信評卻一直維持在投資級以上,等到危機真的爆發時,市場資金已來不及反應。為幫投資人守護每一分資產,第一金投信領先導入NFA/GDP衡量機制,嚴選全球債券,打造出一張緊密的投資防護網。若您也想在震盪時局中,兼顧債券收益水準與品質強度,趕快按此瞭解>> https://bit.ly/2Qhl72z Tags: 小學堂, 投資理財, 智能理財 You may also like 一檔股票如何判斷好壞?從公司「獲利模式」找答案 By 小粉獅 / 2022-09-13 投資債券會很難嗎?一篇文章看懂債券! By 小粉獅 / 2022-08-08 基金有哪些類型的標的?一文看懂! By 小粉獅 / 2022-08-01 我剛畢業想學理財「緊急預備金該存多少?」 不只投資菜雞,你的人生5階段得這樣規劃救命錢 By 小粉獅 / 2022-06-27 NFT是什麼、能做什麼?除了投資,還有 3 大應用場景 By 小粉獅 / 2022-06-12 文章導覽 亞馬遜音樂推免費版,Spotify剉著等?從方案細節看誰對用戶最大方自助旅行平均花10小時做功課!Expedia靠3科技施力,幫旅客快速下單